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股权众筹发展新思路:产业链股权众筹

时间:2016年07月20日 14:18

来源:众筹金融研究院  [作者:高付建 王梦威]

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【编者按】根据2016年上半年的众筹平台行业数据,可以发现,我国股权众筹行业在严监管之下,已呈现稳增长态势。但爆发式的增长和活力需要新的发展方向和思路,产业链股权众筹将成为撬动创新的支点。互联网背景下的产业链股权众筹金融具有很强的生命力及发展创新前景,把握住互联网所提供的机会,必将在新时代取得硕果。

据最新的数据显示,截至2016年6月30日,我国正常运营的众筹平台数量为350家,筹资额达到35亿至40亿元,约为2015年全年50亿至55亿筹资规模的七成。以上半年35亿的筹资额测算,预计全年筹资额将达70亿至80亿元,有望实现超过30%的年均复合增长率。不难发现在严监管之下,经历2015年爆发式增长后,我国股权众筹已呈现稳增长态势。

我国股权众筹是由内在发展逻辑决定的,绝非单位个体所决定的,趋势也绝不会因监管的强度而发生改变。但是股权众筹存在的风险会导致行业进步缓慢,障碍重重,寻找新的生长支点方可取长补短,使行业保持健康与发展的活力。产业链股权众筹符合我国经济发展的逻辑,可以优化产业结构,提供生产效率,为股权众筹创造一个新的发力点。

一、产业链股权众筹金融与其他互联网金融对比

目前,我国中小企业在整个国民经济和产业链活动中占据着非常重要的角色,当前我国大多数中小企业都因面临资金短缺,融资困难及融资成本过高的问题,纷纷面临倒闭。并且由于传统金融存在的垄断特征,在很大程度上已经阻碍了产业经济的发展。目前互联网金融债权融资成本高,跑路平台众多,风险大,已经造成投资人的信任危机。

同时,由于同一产业链条中的各实体经济上、中、下游之间能够更加熟悉(熟人社会或同一产业的知识和项目更加容易理解,能够提高投资人的正确判断率)及能够畅通社会大众的的投资渠道,那么产业链股权众筹金融将是一个不错的选择。产业链股权众筹平台必须实施差异化战略,紧密地与实体经济结合,才能在激烈的市场竞争中发展壮大。

随着股权众筹平台数量的增多,竞争的加剧,为了能在同质化的市场竞争中脱颖而出,不少股权众筹平台已开始根据自身的平台定位发展垂直产业链金融,进一步细分市场。平台除了提供投融资本身的服务,还提供人脉、资源以及管理服务等。

二、产业链股权众筹金融可行性分析

1、股权众筹门槛低,众筹对象既可以是投资者也可以是消费者,或者说既是投资者又是消费者。首先众筹对象是一个消费者,在股权众筹过程中能够增强市场的接受程度及扩大市场知名度,能够减少市场推广难度。节省大量的营销成本与中间环节。项目方更清楚自己项目的吸引力到底有多大,有多少资金可以支配,产品有多大市场等。

2、众筹思维能够开阔思路,在权益类型上不仅仅是股权,还有经营权、收益权等,已经无孔不入地渗透到音乐、影视、出版、创意等全产业链。可以低成本地聚集产业资源,实现众创、众包、众扶、众筹的核心理念和效果,在项目的创意设计阶段就可以实现众创效果(创意众创),从总体上能够集众人之力量,集众人之资源,适应我国经济新常态,促进我国经济结构转型升级。

3、通过股权众筹可以使产业链条上的各实体经济企业相互作用、相互衔接,构成一个协同发展产业链生态环境圈,围绕众筹平台或核心产业(业务)环节管理产业链上、中、下游中小企业的资金流、物流、商流、信息流等,将使产业链条上的单个企业风险更加可控。投资者与项目发起人能更加有效融合,联系更加紧密。通过众筹方式,创业者得到的不仅仅是资金,还有智慧、资源、人脉、宣传、品牌、让投资者成为自己的用户,而且还能够互动。能够实现产业链各环节高度融合,项目更容易成功。

4、产业链股权众筹能够优化产业链上、中、下游各环节,缩短交易链条,节约时间、人力、物力等交易成本和融资成本。在产业链股权众筹过程中可以优化产业链条产生价值低的环节,优化价值流程,提高产业集中度,是产业链得到健康发展。

5、产业链股权众筹能够更大程度地解决信息不对称问题(产业链上、中、下游一般更为了解)。专业管理人才更容易积聚,融后管理运营能力会更强,项目筛选更加容易,可以承接更加优质的项目,能够降低项目审核风险。同时通过在一个地区或社区众筹地区、社区项目,能够增加投资人对众筹项目的了解、信任程度,投资者能更多了解项目细节、项目执行情况等,能够降低不信任风险。

6、产业链股权众筹能够实现金融与产业链的高度融合,使金融内生于产业链发展之中,可以维护一个产业链的健康有序发展。

三、产业链股权众筹金融众筹项目的特点

众所周知,众筹项目的成功将是互联网金融成功的关键,产业链股权众筹金融关注的项目应该具备以下特点才能达到更好的效果:

1、从产业上看,应该众筹就业机会多、带动系数大、综合效益好的最富有蓬勃活力与发展潜力的投资小、成功概率非常高的文化创意、健康、金融类朝阳产业,因为该类朝阳产业在扩大内需、拉动消费、应对世界金融危机中具有不可替代的作用。同时,由于该类朝阳产业目前在我们国家属于刚刚起步阶段,还没有行业标准的限制,造成目前该类产业利润空间非常大,能够通过项目的高利润空间,惠及产业链上、中、下游各环节,使整个产业链在产业优化的过程中普遍受益,通过产业的良性发展从而使投资者获取丰厚投资报酬。

2、从项目产品的生命周期不同的发展阶段特征看,应该众筹成长期产品。因为初创期产品不确定性高、风险大。而成长期产品不确定性低,风险小,具有销售量快速增长、利润空间大、购买者较多、竞争刚刚兴起的特征。并且还要经历成熟期,其成功概率非常大,并且利润周期长、盈利空间持续扩大。

四、产业链股权众筹金融发展路径(以文化创意项目为例)

以众筹平台为切入点:从构建产业链股权众筹平台开始,集聚产业链核心的企业和人才服务于产业链终端文化创意众筹项目,通过前期项目的成功,复制众多文化创意项目的发展。产业链上的核心企业或创业者作为领投人,众多的一般投资人作为跟投人(同时也可能就是文化创意类项目的消费者),以项目带动众筹然后再优化产业链终端前期产业链条上产业链环节,使整个产业链获得健康发展,通过产业链优化必将改变产业发展模式和商业管理模式,将使产业链上的实体经济受益、释放最大活力。

同时,产业链股权众筹金融平台可以围绕着文化创意产业链条中的各环节进行股权众筹活动,最终导致终端消费项目的成功,惠及整个产业链条各环节。

标签:  众筹行业
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